7月首個(gè)交易日，A股迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，滬指放量漲逾1%；港股走勢(shì)強(qiáng)勁，恒生科技指數(shù)一度漲超4%。

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具體來(lái)看，A股方面，滬指在金融、釀酒等板塊帶動(dòng)下強(qiáng)勢(shì)拉升，上證50指數(shù)漲近2%。截至收盤(pán)，滬指漲1.31%報(bào)3243.98點(diǎn)，深成指漲0.59%報(bào)11091.56點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.6%報(bào)2228.21點(diǎn)，上證50指數(shù)漲1.7%；兩市合計(jì)成交10246億元，較此前一日增加逾1000億元；北向資金凈買(mǎi)入近27億元。

今日，兩市整體強(qiáng)勢(shì)，超3000股飄紅；保險(xiǎn)、銀行、券商板塊集體走高，新華保險(xiǎn)大漲近8%，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、浙商銀行等漲超3%；旅游出行板塊爆發(fā)，同慶樓、長(zhǎng)白山漲停，君亭酒店漲近9%；酒類股亦上揚(yáng)，酒鬼酒漲逾7%，山西汾酒漲6%；中特估概念活躍，中鋼國(guó)際漲停，中遠(yuǎn)海能漲近9%，中國(guó)國(guó)航漲約7%；儲(chǔ)能、風(fēng)電、光伏等新能源板塊拉升，上能電氣漲超16%，新風(fēng)光、盛弘股份漲超13%。網(wǎng)游概念大幅下挫，盛天網(wǎng)絡(luò)跌超19%，神州泰岳、掌趣科技跌約14%。值得注意的是，衛(wèi)寧健康今日開(kāi)盤(pán)后快速跳水跌停，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)周煒于7月1日被實(shí)施留置措施。

港股強(qiáng)勢(shì)拉升，恒生指數(shù)漲逾2%，恒生科技指數(shù)大漲超4%。截至收盤(pán)，恒指漲2.06%報(bào)19306.59點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲3.66%報(bào)4054.35點(diǎn)。個(gè)股方面，三大造車新勢(shì)力集體大漲，小鵬汽車漲超16%，蔚來(lái)、理想汽車漲超8%。此外，吉利汽車、華虹半導(dǎo)體漲逾6%，嗶哩嗶哩漲超5%。

對(duì)于下半年的A股走勢(shì)，多家券商都表達(dá)了出了積極態(tài)度，國(guó)泰君安總結(jié)稱，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好已逼近低點(diǎn)，后續(xù)進(jìn)一步下行的空間有限。安信證券報(bào)告指出，目前對(duì)A股下半年的走勢(shì)暫時(shí)界定為：走出磨底期，開(kāi)啟技術(shù)性反彈。中原證券表示，當(dāng)前市場(chǎng)處于估值底部，值得長(zhǎng)期戰(zhàn)略配置。2023 年下半年市場(chǎng)有望從估值低點(diǎn)反彈。

對(duì)于港股，多數(shù)券商認(rèn)為，多重跡象指向港股再次進(jìn)入超跌狀態(tài)，港股估值迎來(lái)了流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好主導(dǎo)的修復(fù)。中信建投在研報(bào)中指出，今年年初以來(lái)港股的漲跌主要由估值貢獻(xiàn)，隨著交易量的逐步萎縮以及賣空水平的不斷上升，到了6月初多重指標(biāo)暗示港股再次進(jìn)入超跌狀態(tài)，隨著港股估值再度回到極具吸引力的水平，新一輪估值修復(fù)與擴(kuò)張已經(jīng)開(kāi)啟。安信證券認(rèn)為，下半年隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)走弱，寬松預(yù)期增強(qiáng)，港股開(kāi)啟震蕩上行。

大金融板塊拉升 “中特估”卷土重來(lái)

保險(xiǎn)、券商、銀行板塊盤(pán)中集體走高。截至收盤(pán)，保險(xiǎn)板塊方面，新華保險(xiǎn)漲近8%，中國(guó)太保漲近5%，中國(guó)人保、中國(guó)平安、中國(guó)人壽漲近4%。銀行板塊方面，浙商銀行漲3.41%，招商銀行、蘇州銀行、長(zhǎng)沙銀行、平安銀行等漲逾2%。券商板塊方面，東吳證券漲近7%，東北證券漲逾3%，興業(yè)證券、中信證券、光大證券等漲超2%。

對(duì)于銀行，中信證券指出，央行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)二季度例會(huì)，表示密切關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨壓力，且政策表述積極有為，傳遞更強(qiáng)穩(wěn)增長(zhǎng)決心。銀行業(yè)表述相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境將隨著政策發(fā)力而邊際改善。行業(yè)絕對(duì)收益價(jià)值空間較為確定，具備需求挖掘以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的公司開(kāi)始顯現(xiàn)價(jià)值。

對(duì)于保險(xiǎn)，中信建投證券認(rèn)為，當(dāng)前估值反映市場(chǎng)對(duì)險(xiǎn)企資負(fù)兩端的過(guò)度擔(dān)憂，保險(xiǎn)板塊當(dāng)前配置性價(jià)比較高，建議重點(diǎn)關(guān)注。保險(xiǎn)板塊當(dāng)前估值水平已經(jīng)過(guò)度反映了資產(chǎn)端長(zhǎng)端利率下行帶來(lái)的不利影響，與當(dāng)前壽險(xiǎn)負(fù)債端的優(yōu)秀表現(xiàn)不匹配，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)作為當(dāng)前市面上的稀缺剛兌投資選擇，在資管新規(guī)、全面凈值化后，有望承接更多來(lái)自居民的穩(wěn)健投資需求，預(yù)計(jì)負(fù)債端在定價(jià)利率下調(diào)的影響下依然可以實(shí)現(xiàn)較好的全年增速。

對(duì)于券商，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年二季度以來(lái)，A股市場(chǎng)成交量和兩融余額同比穩(wěn)中向好，盡管由于對(duì)降費(fèi)等事件的擔(dān)憂，市場(chǎng)預(yù)期證券行業(yè)周期下行，但證券行業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相比2018年卻更為樂(lè)觀，2018年行業(yè)面臨著股票質(zhì)押資產(chǎn)暴雷的潛在風(fēng)險(xiǎn)，而如今在資產(chǎn)負(fù)債表層面，證券公司普遍更為優(yōu)質(zhì)，尤其上半年券商自營(yíng)業(yè)務(wù)相比去年大幅改善，貢獻(xiàn)良好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而板塊整體估值卻處于2018年10月以來(lái)的歷史低點(diǎn)，因此當(dāng)前不應(yīng)對(duì)證券板塊過(guò)度悲觀，后市預(yù)期差有望逐步上修。

中特估概念卷土重來(lái)，截至收盤(pán)，中鋼國(guó)際漲停，中遠(yuǎn)海能漲近9%，中國(guó)國(guó)航漲近7%，北方國(guó)際、中國(guó)東航、白云機(jī)場(chǎng)等漲超5%。

太平洋證券表示，中特估將給證券板塊帶來(lái)兩方面的投資機(jī)會(huì)：1）低估值下，中特估行情帶動(dòng)券商估值修復(fù)；2）中特估背景下行業(yè)利好政策與監(jiān)管引導(dǎo)，帶來(lái)的中長(zhǎng)期ROE提升。

保險(xiǎn)板塊關(guān)注估值修復(fù)和基本面改善：1）低估值、高分紅疊加央國(guó)企背景，使得保險(xiǎn)板塊有望受益于中特估行情；2）隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、資本市場(chǎng)互暖，資負(fù)共振將驅(qū)動(dòng)險(xiǎn)企基本面改善。

旅游出行板塊活躍

旅游酒店板塊今日表現(xiàn)活躍，截至收盤(pán)，同慶樓、長(zhǎng)白山漲停，君亭酒店漲近9%，錦江酒店、首旅酒店漲超7%，中青旅漲近6%。航空板塊亦拉升，吉祥航空漲逾7%，春秋航空、中國(guó)東航、南方航空漲超5%。

消息面上，暑期出行于7月1日全面啟動(dòng)，全國(guó)鐵路預(yù)計(jì)7月1日至8月31日發(fā)送旅客7.6億人次，日均發(fā)送1200萬(wàn)人次以上，較2019年同期有較大幅度增長(zhǎng)。其中，長(zhǎng)三角鐵日預(yù)計(jì)發(fā)送旅客1.5億人次以上，較2019年同期多發(fā)送旅客逾1000萬(wàn)人次，增幅在7%以上，將創(chuàng)歷史新高。

東莞證券表示，下半年暑期旺季和十一黃金周刺激下國(guó)內(nèi)出游需求加速釋放，旅游出行板塊業(yè)績(jī)有望得到釋放，建議關(guān)注左側(cè)布局機(jī)會(huì)。近期中美往返航班再增班并有一大批國(guó)際航線復(fù)航增班，出入境旅游供給將逐步修復(fù)，帶動(dòng)出入境旅游需求釋放。4月離島免稅店銷售額企穩(wěn)，免稅市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整或已臨近尾聲，下半年匯率等負(fù)面影響有望逐漸消散，當(dāng)前估值較為安全，建議關(guān)注免稅龍頭。今年旅游出行復(fù)蘇確定，下半年旺季到來(lái)，業(yè)績(jī)釋放有望成為催化劑，建議關(guān)注業(yè)績(jī)彈性較大的旅游景區(qū)、餐飲宴會(huì)、酒店等板塊。

新能源板塊爆發(fā)

儲(chǔ)能、風(fēng)電、光伏等新能源板塊集體拉升。截至收盤(pán)，上能電氣大漲16.5%，新風(fēng)光、盛弘股份漲超13%，金盤(pán)科技漲逾10%，科華數(shù)據(jù)、皖能電力漲停，南網(wǎng)科技漲近10%，昱能科技漲近9%。

值得注意的是，上能電氣盤(pán)中一度觸及漲停。近日，上能電氣與德國(guó)ibvogt簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，就新能源項(xiàng)目供貨等方面展開(kāi)深度合作，共同打造更多全球綠色標(biāo)桿電站。根據(jù)協(xié)議，雙方將加強(qiáng)在新能源項(xiàng)目設(shè)備供應(yīng)、技術(shù)交流、智慧運(yùn)維等方面的合作。并以今年德國(guó)及西班牙120MW光伏項(xiàng)目作為重要合作基石，進(jìn)一步擴(kuò)大合作規(guī)模。

行業(yè)方面，6月儲(chǔ)能國(guó)內(nèi)招標(biāo)量持續(xù)景氣。根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，2023年1-6月招標(biāo)量合計(jì)為61.5GWh，中標(biāo)量合計(jì)為49.7GWh。機(jī)構(gòu)表示，上半年招標(biāo)量可觀，為后續(xù)裝機(jī)提供有效儲(chǔ)備和支撐，隨著原材料成本壓力釋放及新能源項(xiàng)目落地將進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)景氣向上。

國(guó)信證券表示，國(guó)內(nèi)招標(biāo)持續(xù)放量，同時(shí)市場(chǎng)進(jìn)入交付與訂單旺季，2023年全球光儲(chǔ)市場(chǎng)需求將逐季度加速提升，中國(guó)企業(yè)將有望進(jìn)一步提升在全球市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

游戲板塊跳水

游戲板塊今日大幅跳水，截至收盤(pán)，盛天網(wǎng)絡(luò)跌超19%，盤(pán)中一度觸及跌停；神州泰岳、掌趣科技跌約14%，冰川網(wǎng)絡(luò)跌超10%，世紀(jì)華通、電魂網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等跌停，三七互娛逼近跌停。

消息面上，隨著暑假臨近，近日，騰訊、網(wǎng)易、米哈游等游戲廠商發(fā)布暑期未成年人游戲限玩通知，明確在7月、8月期間，未成年人只能在周五、周六、周日的20時(shí)至21時(shí)登錄游戲。這意味著，暑假期間，未成年人游玩上述公司游戲產(chǎn)品的時(shí)間只有26小時(shí)。

值得注意的是，去年暑假前夕，只有騰訊作出了上述規(guī)定。今年，國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的三家游戲公司步調(diào)一致，將未成年人暑假期間的每周游戲時(shí)間限制在3小時(shí)以內(nèi)。網(wǎng)易和米哈游在公告中表示，上述安排系響應(yīng)國(guó)家新聞出版署印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格管理 切實(shí)防止未成年人沉迷網(wǎng)絡(luò)游戲的通知》。

2021年8月30日，國(guó)家新聞出版署曾發(fā)布《通知》，其中要求，嚴(yán)格落實(shí)網(wǎng)絡(luò)游戲用戶賬號(hào)實(shí)名注冊(cè)和登錄，所有網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)僅可在周五、周六、周日和法定節(jié)假日每日20時(shí)至21時(shí)向未成年人提供1小時(shí)網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)，其他時(shí)間均不得以任何形式向未成年人提供網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)。