100億元！
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今年發(fā)行規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債來了！
4月20日，規(guī)模100億元的晶能轉(zhuǎn)債啟動(dòng)網(wǎng)上申購，與超大規(guī)模品種一樣，其有望實(shí)現(xiàn)較高的中簽率。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)此番將達(dá)到“10戶中1簽”的水平，亦有更高的預(yù)測(cè)。同時(shí)，今日晶科能源老股東可以選擇優(yōu)先配售。
另外，今日上市的4只可轉(zhuǎn)債新券表現(xiàn)十分亮眼，有3只大漲超過20%，并觸發(fā)盤中臨時(shí)停牌，僅神馬轉(zhuǎn)債漲幅不足20%。從今年整個(gè)發(fā)行節(jié)奏和新券上市表現(xiàn)看，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)正處于供需兩旺的階段。
百億品種高中簽率？
今日，晶能轉(zhuǎn)債正式網(wǎng)上申購。該券由國內(nèi)上市公司晶科能源發(fā)行，評(píng)級(jí)AA+，規(guī)模高達(dá)100億元。
這也是今年以來發(fā)行規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債品種。此前發(fā)行規(guī)模最大品種為“天23轉(zhuǎn)債”，由2月份天合光能發(fā)行，規(guī)模為88.65億元。天合光能與晶科能源均系光伏巨頭。
晶科能源主要從事太陽能光伏組件、電池片、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及光伏技術(shù)的應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。2022年上半年，該公司光伏組件出貨量重回世界第一。
目前，在發(fā)行預(yù)案中，僅有民生銀行、長(zhǎng)沙銀行與TCL中環(huán)3家發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模超過100億元。
從歷史上看，發(fā)行規(guī)模與中簽率密不可分。
此前天合光能發(fā)行的88.65億元“天23轉(zhuǎn)債”中簽率達(dá)到“5戶中1簽”的水平；80億元齊魯轉(zhuǎn)債中簽率逼近“2戶中1簽”。
晶科能源前十大股東持股合計(jì)占比77.86%，但目前公司尚未明確控股股東是否參與配售。如果公司股東認(rèn)購積極，100億元大半將被股東獲得，留給網(wǎng)上“打新”額度將在10億元附近。
近期，參與“打新”的申購資金額度持續(xù)維持在11萬億元水平。有投資者測(cè)算，在這種預(yù)期下，中簽率將在“10戶中1簽”的水平附近。
開源證券固收分析師陳曦預(yù)計(jì)，晶能轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在25%-30%，上市價(jià)格在123.46-128.40元；參考近1年已發(fā)行轉(zhuǎn)債申購和中簽情況，預(yù)計(jì)晶能轉(zhuǎn)債中簽率在0.024991%-0.029991%之間。這一中簽率相當(dāng)于“4戶中1簽”的水平。
據(jù)悉，晶科能源此次募集100億元資金主要投向高效電池生產(chǎn)線和光伏組件項(xiàng)目等。
陳曦認(rèn)為，該公司是國內(nèi)最早一批布局N型TOPCon技術(shù)的企業(yè)，公司此次發(fā)行轉(zhuǎn)債募集資金全部用來擴(kuò)充N型產(chǎn)能，達(dá)產(chǎn)后將形成35GWN型電池產(chǎn)能和49GWN型組件產(chǎn)能。
三新券大漲20%
可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，一方面近期發(fā)行明顯提速；另外一方面，新券上市表現(xiàn)也十分驚艷。
今日，海順轉(zhuǎn)債、神馬轉(zhuǎn)債、能輝轉(zhuǎn)債和柳工轉(zhuǎn)2集體上市交易。
從首日表現(xiàn)看，上述轉(zhuǎn)債上市均大漲。
其中能輝轉(zhuǎn)債上市開盤大漲30%，觸發(fā)盤中熔斷機(jī)制。
該公司發(fā)布“能輝轉(zhuǎn)債”盤中臨時(shí)停牌的公告表示，“能輝轉(zhuǎn)債”盤中成交價(jià)較發(fā)行價(jià)首次上漲達(dá)到或超過30%，根據(jù)《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定，本所自今日09時(shí)30分00秒起對(duì)該債券實(shí)施臨時(shí)停牌，于14時(shí)57分00秒復(fù)牌。
海順轉(zhuǎn)債開盤大漲20%，觸發(fā)盤中停牌半小時(shí)的臨時(shí)停牌標(biāo)準(zhǔn)。
該公司公告稱，“海順轉(zhuǎn)債”盤中成交價(jià)較發(fā)行價(jià)首次上漲達(dá)到或超過20%，根據(jù)《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定，本所自今日09時(shí)30分00秒起對(duì)該債券實(shí)施臨時(shí)停牌，于10時(shí)00分00秒復(fù)牌。
其他兩只上市新券表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn)。柳工轉(zhuǎn)2亦在開盤后不久，觸發(fā)盤中停牌半小時(shí)的臨時(shí)停牌標(biāo)準(zhǔn)；而神馬轉(zhuǎn)債大漲18%。
“柳工轉(zhuǎn)2大漲20%，此前并未有預(yù)料到?！辈簧偻顿Y者對(duì)此打新頗為滿意。
據(jù)悉，此番柳工轉(zhuǎn)2中簽率達(dá)到“7戶中1簽”的水平，意味著全家一起“打新”的投資者中簽率很高。中簽戶相當(dāng)于1000元配債穩(wěn)賺200元錢。
今年新券上市表現(xiàn)頗有亮點(diǎn)，尚無“破發(fā)”品種。其中，多只品種首日取得57%的最大漲幅，同時(shí)也有新券在上市首周取得近翻倍的回報(bào)。
（文章來源：上海證券報(bào)）
